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747亿增量资金跑步进场券商杀入权重股

发布时间:2021-01-21 06:51:51 阅读: 来源:高温风机厂家

基金在节后涌入市场

"我们最近短期交易的几个投资组合收益都不错。"2月18日下午,一位知名私募基金经理对记者说。原本,这个有20多位员工的中型私募只想在节后的这一段时间内调整一下仓位,没想到,市场却给了他们意外的惊喜。

"节前就已重点关注的几只中小板和创业板股票涨得不错,有一只还奔了涨停。"这也意味着,就在最近的8个交易日,占投资组合比重不低的这只个股至少为组合贡献了接近3%的升幅。

事实上,春节前,估计没有多少私募基金经理能预见到节后的这一波行情。据私募排排网1月下旬的调查结果显示,当时有36%的私募看空2月的行情,有44%的私募认为市场会横盘整理,只有20%的私募看多2月。

也是在那时,国内一个私募基金在温州举行了策略报道会,到场的有很多是私募界的顶级人物,大伙儿一交流,结论基本上是:不要动,先看看。

不仅是私募基金,就连公募基金和其他机构投资者对节后市场的预期也不乐观。一些权重个股,从1月初开始就是"逃声"连连,有时上交所披露的龙虎榜上,清一色都是机构的大卖单。

究竟是什么原因令基金和机构在节后涌入市场呢?新的增量资金又来自何处?如果细心的投资者从微观的市场分析入手,不难发现其中的逻辑。

资金逻辑不同"9·30"

2月9日是内地股市节后开市的第一天,当天,资金流入量最大的板块分别是农业、机械、工程建筑和汽车,而资金流出量最大的板块是有色、煤炭、中小板和银行。

2月10日的情况基本差不多,唯一不同的是流入资金又关注了新能源和医药。2月11日,流入资金开始关注房地产,但是,流出资金的重灾区依旧是有色和煤炭。

但是,从2月14日开始,主力资金开始重点关注有色、煤炭和银行板块,自2月14日至2月16日的3个交易日内,有色、煤炭都有资金持续净流入。

而随着有色、煤炭的发动,两市资金净流入也急剧上升,2月9日至2月11日的3个交易日内是379亿元,2月14日至2月18日的5个交易日是368亿。

有色、煤炭的再次群体表现,已经久违了,9·30行情中的暴动,有着外围期货暴涨和国内流动性冲击的支撑。本次它们的表现是否基于同样原因?

当时,圆融投资执行董事冉兰分析了其中原因,有色的那一波上扬主要是受外围的能源和大宗商品上涨刺激。那时,伦铜价格已接近历史高位,而国内市场包括铜在内的各种金属价格也并没有如预期般回落,导致国庆长假后市场对金属价格持续走高的判断逐渐升温。

如今,外围的金属价格依旧维持在高位。贵金属,包括金银的价格也从春节前的相对低位逐步回升,以金价为例,春节前曾低至1330美元/盎司,但是,目前已回升至1380美元/盎司。

和创投资合伙人陈曙认为,春节前,不少基金和机构投资者都担心市场难有起色,其中比较关键的一个原因是他们只考虑到当时资金紧张的局面,却没有想到国家后续的房地产政策帮了市场一个大忙。

"原先投资者一直担心增量资金从哪里来,现在似乎可以解决这个问题了。"陈曙说。

地产、有色冰火两重天

事实上,近期的一系列政策确实给市场中的各个板块带来了不同的效应。据记者统计,在节后的8个交易日中,房地产板块只有2月11日有资金净流入,不过,其规模也并不大,只有9.6亿元。其中,中国宝安(000009)(000009)(000009.SZ)、张江高科(600895.SH)、ST东源(000656.SZ)的上涨与其自身的概念有关,或是有业绩行情、或是有重组的预期,只有万科A(000002.SZ)、金地集团(600383.SH)和荣盛发展(002146)(002146)(002146.SZ)的上涨可能与板块的整体行情有关。

"某种程度上,最近有所上涨的不少地产股并不纯粹是地产股,其中一些产业比较多元化,地产只是主营业务之一。"一位私募基金经理说。

按照传统的投资理论,地产股实际上与有色、银行和资源板块一样,都属于抗通胀的题材,其中、地产、有色和石油等资源板块属于实质资产,而银行和保险属于金融资产。但是,房地产受到政策打压,地产股长期难有起色。如果想分析近期资金的行动,只能从有色、银行、煤炭等板块入手。

其中,一个值得关注的现象是,有色板块资金净流入的数量较大,而净流出的数量较小,并且资金进入的形态也颇耐人寻味,常常是首日资金大量流入,翌日资金少量流入,接着资金再大量流入。

2月14日,有色板块有34.7亿元净流入,2月15日,急剧缩小到8.5亿元,2月16日,又扩大到24.2亿元。其中的一些个股。例如锡业股份(000960)(000960)(000960.SZ)、云南铜业(000878)(000878)(000878.SZ),则是以"资金净流入,小幅净流出,再次流入"的形态出现。

"最近一些券商也改变了他们节前看空市场的观点,有些已经翻手唱多,可能其自营盘也加入了买权重股的队伍。"罗兴文说。(.理.财.周.报.张.伟.湘)

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